گزارش CryptoQuant: آیا چرخه گاوی بیت‌کوین به پایان رسید؟

💰 بیت‌کوین (BTC) در حال تجربه عمیق‌ترین اصلاح خود در چرخه گاوی اخیر است. پس از سقوط به زیر ۸۱,۰۰۰ و از دست دادن بیش از ۳۵٪ از اوج تاریخی، این سوال مطرح است: آیا چرخه گاوی تمام شده یا فقط یک استراحت عمیق است؟

📈 شرکت تحلیلی CryptoQuant با بررسی دقیق داده‌های آنچین و خارج از زنجیره، به این نتیجه رسیده است که نشانه‌های تکنیکالی و بنیادی، به نفع آغاز بازار خرسی هستند.

سیگنال حیاتی پایان چرخه:

1️⃣ شکستن خط قرمز (۳۶۵d MA):
بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک ۳۶۵ روزه (حدود ۱۰۲,۰۰۰) سقوط کرده است. این خط در تمام اصلاحات قبلی این چرخه گاوی به‌عنوان حمایت نهایی عمل کرده بود. شکستن این خط، یکی از آخرین سیگنال‌هایی بود که آغاز بازار خرسی ۲۰۲۲ را تأیید کرد.

2️⃣ شاخص امتیاز گاوی (Bull Score Index):
این شاخص CryptoQuant به سطوح بسیار پایین نزولی (حدود ۲۰ از ۱۰۰) سقوط کرده است. این سطح کمترین میزان ترس از زمان آغاز این چرخه صعودی در ژانویه ۲۰۲۳ است.

🔹ناپدید شدن تقاضای نهادی

برخلاف اصلاحات قبلی که با تقاضای قوی نهادی‌ها همراه بود، این بار تقاضا خشک شده است.
دارایی‌های تحت مدیریتETFهای اسپات بیت‌کوین به کندترین شکل خود از زمان راه‌اندازی است (افت سالانه).
شرکت‌های خزانه‌داری خرید بیت‌کوین توسط شرکت‌هایی که ذخیره بیت‌کوین دارند، تقریباً متوقف شده است، زیرا ارزش بازار سهام آن‌ها بیش از ۷۰٪ کاهش یافته و دیگر نمی‌توانند برای خرید بیت کوین سهام بیشتری بفروشند.

تحلیل CryptoQuant نشان می‌دهد که شرایط فعلی بازار، نزولی‌ترین وضعیت از زمان آغاز این چرخه است. اگرچه این شرکت معتقد است که یک کاتالیزور قوی (شاید در سال ۲۰۲۶) می‌تواند دوباره تقاضا را برای یک رالی دیگر تحریک کند، اما در حال حاضر، شاخص‌ها به سمت پایان چرخه گاوی متمایل هستند.