بازار و داده‌های PMI آمریکا

📊 پیش از انتشار داده‌های تولیدی ایالات متحده که آخرین سرنخ را در مورد میزان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری ارائه می‌کند، بازدهی اوراق خزانه افت پیدا کرد.

⭕️ بازارها نسبت به هر داده بسیار حساس شده‌اند زیرا فدرال رزرو وابسته به داده‌های اقتصادی برای زمان و سرعت کاهش نرخ بهره تصمیم خواهد گرفت. بازدهی 10 ساله خزانه داری در ماه گذشته به دلیل نشانه‌هایی از سرد شدن بازار کار و کاهش فشارهای تورمی، تقریباً 20 واحد پایه کاهش یافت.

⁉️ داده‌های اشتغال آمریکا در هفته جاری برای جلسه بعدی فدرال رزرو بسیار مهم هستند. تغییر انتظارات بازار نسبت به زمان کاهش نرخ بهره در سال جاری می‌تواند اصلی‌ترین محرک قدرت یا ضعف دلار باشد.

🗓 داده‌‌‌‌‌‌ مربوط به ایالات متحده 🇺🇸

📈‏ داده نهایی مدیران خرید تولیدی S&P Global
‏S&P Global Manufacturing PMI Final / May
▫️ گذشته: 50.9
▫️ پیش‌بینی: 50.9
▪️فعلی: 51.3

نکات مهم گزارش ‌PMI

⭕️ سفارشات جدید در بخش تولید ایالات متحده در ماه می به رشد داشت و تولید را تقویت کرد. اعتماد کسب و کار بهبود یافت و منجر به استخدام کارکنان اضافی، افزایش فعالیت خرید و موجودی بالاتر کالاهای نهایی شد.

⭕️ تورم هزینه ورودی با سریع ترین نرخ در بیش از یک سال گذشته افزایش یافت و شرکت ها را بر آن داشت تا قیمت‌های فروش را افزایش دهند. سفارش‌های جدید با افزایش سفارشات صادراتی با سریع‌ترین سرعت در دو سال اخیر، به میزان متوسطی رشد یافتند.

⭕️ تولیدکنندگان نسبت به تولیدات آتی و سفارشات جدید خوش بین بودند که منجر به افزایش فعالیت استخدام و خرید شد. اشتغال برای پنجمین ماه متوالی با سریع ترین سرعت از جولای 2023 افزایش یافت. فعالیت خرید برای اولین بار در سه ماه گذشته افزایش یافت. ذخایر کالاهای نهایی برای دومین ماه متوالی افزایش پیدا کرد.

⭕️ تورم هزینه‌های ورودی به دلیل افزایش هزینه‌های آلومینیوم، مس و حمل‌ونقل بیشتر شد. قیمت‌های فروش نیز افزایش پیدا کرد اما سرعت آن کمتر از ماه قبل است. زمان تحویل تامین کنندگان در ماه می تقریباً بدون تغییر باقی ماند.

🗓 داده‌ مربوط به کشور آمریکا 🇺🇸

📈‏ مدیران خرید تولیدی ISM
‏ISM Manufacturing PMI / May
▫️ گذشته: 49.2
▫️ پیش‌بینی: 49.6
▪️ فعلی: 48.7


امید به کاهش نرخ بهره عامل تقاضا اوراق

📈 به دلیل انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، قیمت اوراق قرضه جهانی افزایش یافت و جذابیت بدهی‌های دولتی را تقویت کرد.

⭕️ پس انتشار داده‌های تولیدی آمریکا که نشان داد فعالیت کارخانه‌های ایالات متحده در ماه می با سرعت بیشتری کاهش یافته و تولید نزدیک به رکود بود، بازده اوراق قرضه 10 ساله استرالیا و نیوزلند حداقل 8 واحد پایه کاهش یافت. بازده اوراق 10 ساله ژاپن کاهش دو واحدی را تجربه کرد.

⭕️ خوش‌بینی مجدد در بازار اوراق ممکن با داده‌‌های مربوط به اشتغال آمریکا در هفته جاری تقویت شود. کاهش نرخ بهره اروپا و کانادا نیز در راه است.

تقاضا برای اوراق کوتاه مدت آمریکا

💵 به گزارش جی پی مورگان، به نظر می‌رسد خزانه داری ایالات متحده برنامه‌ایی برای افزایش عرضه اوراق های کوتاه مدت متناسب با افزایش تقاضا را دارد.

💵 صندوق‌های بازار پول با الزامات نظارتی جدیدی روبرو هستند که احتمالاً آنها را خریداران بزرگ‌تری خواهد کرد. انتظارات مبنی بر اینکه کسری بودجه ایالات متحده در سال‌های آتی زیاد باقی بماند، این سوال را مطرح می‌کند که چگونه می‌توان نیاز به استقراض افزایش یافته را از طریق فروش اوراق تامین کرد.

💵 اوراق کوتاه مدت، تا 30 آوریل 21.8 درصد از بدهی قابل فروش خزانه‌داری را تشکیل می‌دهند که برای هفتمین ماه متوالی از آستانه 15 تا 20 درصدی توصیه شده، فراتر رفته است.

💵 ذخایر اسناد خزانه‌داری برکشایر در ماه مارس به 158 میلیارد دلار یعنی حدود 3 درصد از بازار رسید. رئیس وارن بافت در نشست سالانه ماه گذشته گفت فقدان فرصت‌های سرمایه گذاری و بازده نقدی جذاب عامل محرک آن است. جی پی مورگان پیش‌بینی می‌کند تا پایان سه ماهه دوم این مقدار به 200 میلیارد دلار افزایش یابد.

📈 فرصت‌های شغلی (نظرسنجی JOLTs)
‏JOLTs Job Openings / APR
▫️ گذشته: 8.488M
▫️ پیش‌بینی: 8.34M
▪️فعلی: 8.059M

📈‏ سفارش‌های کارخانه‌ای
‏Factory Orders MoM / APR
▫️ گذشته: 0.7 %
▫️ پیش‌بینی: 0.6 %
▪️فعلی: 0.7 %