🔸 احتمالا در معاملات فیوچرزتان، با این موضوع مواجه شده باشید که مبالغی تحت عنوان فاندینگ فی، از حسابتان کسر یا اضافه شود، چرا باید این مبلغ کسر یا اضافه شود؟
فاندینگ ریت و فاندینگ فی Funding Rate and Funding Feeچیست؟
فاندینگ فی BingX زیاد است یا کم؟ آیا میشود از آن سود هم کسب کرد؟
فاندینگ ریت که تحت عنوان نرخ تامین مالی نیز شناخته میشود، یکی از معیارهای مهمی است که تریدرهای بازار خرید و فروش اوراق قرارداد آتی یا فیوچرز ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم باید به آن توجه کنند. این مکانیزم در بخش فیوچرز صرافیهای مختلف وجود دارد. فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی، شامل دو مولفه میشود: نرخ بهره (Interest Rate) و پرمیوم (Premium). در زمانهایی که بازار بدون ثبات است و ارزش داراییها نوسانات بالایی دارند، قیمت بین بازار فیوچرز و اسپات ممکن است متفاوت باشد.
در این شرایط، با افزایش اختلاف قیمت بین این دو، نرخ پرمیوم نیز افزایش مییابد و بالعکس. مانند شکل زیر:
قراردادهای فیوچرز دائمی (Perpetual) که به طور گستردهای توسط صرافیهای ابزار مشتقه ارز دیجیتال مورد استفاده قرار میگیرند، ساختار مشابهی با قراردادهای آتی سنتی دارند. با این حال، یک تفاوت عمده بین این دو وجود دارد.
بر خلاف قراردادهای سنتی، در نوع فیوچرز دائمی، تاریخ انقضا و سررسید وجود ندارد و معاملهگران میتوانند بدون محدودیت زمانی، پوزیشنهای خود را باز نگه دارند. به عنوان مثال، یک معاملهگر میتواند پوزیشن شورت یا فروش خود را تا زمانی که لیکوئید نشده است، حفظ کند. در نتیجه، چنین سازوکاری باعث میشود تا جنس مبادلات در بازارهای فیوچرز دائمی، بسیار شبیه به جفتهای معاملاتی در بازار اسپات باشد.
❕ از آنجا که معاملات دائمی یا پرپچوال تاریخ انقضا وجود ندارد همین موضوع باعث میشود برخی مواقع یک انحراف قیمتی بین قیمت پرپچوال و اسپات (قیمت مارک) بر اساس تمایل معامله گران برای باز کردن پوزیشن در جهتی خاص بوجود آید، در نتیجه مکانیزمی برای همگرایی قیمت به نام فاندینگ فی یا کارمزد تامین سرمایه ساخته شد.
برای برقراری تعادل نرخ بهره و پرمیموم، این همگرایی نرخ در همه صرافی ها هر 8 ساعت محاسبه فاندینگ فی شده و فاندینگ فی میتواند به عنوان کارمزد کسر یا به عنوان پاداش صادر شود. (در صرافی
کراکن 🔸️ این محاسبات هر ساعت یکبار انجام میشود) بر همین اساس:
🔸 اگر دارندگان معاملات لانگ بیشتر باشند فاندینگ ریت مثبت و دارندگان پوزیشن لانگ باید مبلغی را به دارندگان پوزیشن شورت پرداخت کنند.
🔸 اگر دارندگان معاملات شورت بیشتر باشند فاندینگ ریت منفی و دارندگان پوزیشن شورت باید مبلغی را به دارندگان پوزیشن لانگ پرداخت کنند.
🔸 فاندینگ ریت یک ارز در شرایط خاص ممکن است به صورت غیرطبیعی زیاد یا کم باشد، مثلا اگر یک کاربر پوزیشنی با لوریج 50 باز کند، فاندینگ ریت او نیز 50 برابر خواهد بود. با توجه به این مسئله، در اهرمهای بالا ممکن است سود و زیان ناشی از Funding Rate بسیار بالا باشد.
برای بررسی این موضوع سایت های مرجعی مثل CoinGecko و CoinGlass میزان فاندینگ ریت هر ارز را به صورت مجزا برای هر صرافی نوشته اند که امکان مقایسه را فراهم میکند، حتما برای مدیریت بهتر معاملات خود، فاندینگ فی های پوزیشن ها را از طریق فرمول زیر محاسبه کنید.
فاندینگ ریت×حجم معامله = فاندینگ فی
🔸 آیا روشی وجود دارد که از این مکانیزم سود کرد؟
اگر در زمان های محاسبه فاندینگ فی در جهت مخالف پوزیشنی باز کنیم (یعنی در زمان مثبت بودن فاندینگ ریت پوزیشن شورت باز کنیم و بالعکس) فاندینگ فی به عنوان پاداش برای ما صادر خواهد شد و عملا بدون دردسر سود کسب می کنیم. میتوان از Funding Rate برای تحلیل احساسات حاکم بر بازار استفاده کرد چون تاریخ نشان داده که نرخ تامین مالی همواره با روند کلی بازار و دارایی مدنظر ارتباط مستقیمی دارد. بنابراین نیاز است تا معاملهگران به نرخ فاندینگ در استراتژیهای معاملاتی خود توجه داشته و همواره تغییرات این معیار را رصد کنند. اساسا، نرخ تامین مالی بهمنظور تشویق تریدرها به باز کردن پوزیشنهایی خلاف احساسات و روند حاکم بر بازار طراحی شده تا در نهایت، اختلاف قیمت ارز دیجیتال در بازار فیوچرز با اسپات به حداقل برسد. پس این میتواند از شدت گرفتن نوسانات و شرایط احساسی بزرگ بکاهد.
صرافی سودی از فاندینگ فی نمیبرد و این مبالغ فقط بین کاربران دارنده پوزیشن های لانگ و شورت مبادله میشود، فاندینگ فی هر 8 ساعت و در ساعتهای 03:30 و 11:30 و 19:30 (تهران) محاسبه میشود. (ممکن است برخی از ارز ها بر اساس شرایط در زمانبندی پایین تری محاسبه شوند.)
برخی از صرافیها که کاربران امکان انتقال دارایی از بازار فیوچرز به اسپات و بلعکس را به صورت ساده و سریع را دارند، عموما فرصتهای آربیتراژ خوبی برایشان مهیا شده و دارای Funding Rate پایینتری هستند. بنابراین کاربرانی که قصد انجام معامله در بازارهای فیوچرز دائمی را دارند، باید در انتخاب صرافی با حداقل نرخ تامین مالی دقت کنند.
فاندینگ فی و فاندینگ ریت PDF
مفاهیم ، کاربرد و اهمیت شان در معاملات فیوچرز از نگاه صرافی توبیت
اخبار و تحلیل ها تخصصی و از منابع معتبر تهیه شده و از نشر مطالب جنجالی و بیاساس و یا شایعات و موضوعات تایید نشده خودداری شده است:
💎سیگنال صعودی قدرتمند اتریوم ظاهر شد!
📈 افزایش نرخ تأمین مالی
نرخ فاندینگ در تعادل
سیگنال فعالیت خرس ها
نرخ فاندینگریت بیتکوین منفی شده